Зрители полюбили актера, после его участия в киноленте "Тени исчезают в полдень".
С первой женой, Людмилой, артист познакомился в Казани. В 1966 году в семье родился сын Артем. Сын Гатаева вырос, женился, воспитывает дочерей. Он - командир отряда быстрого реагирования Управления российской гвардии в Тверской области.
Когда в театре появилась Ольга Дубовицкая, актриса, Гатаев влюбился в девушку. Ольга училась на одном курсе с Ириной Розановой и Романом Мадяновым. Влюбился актер в Ольгу а общей репетиции. Чувства были такими сильными, что Гатаев развелся с женой.
В конце 80-х годов супруги переехали в столицу. Валерия пригласили в МХАТ, и он режиссеру поставил условие: в театре должна была работать и его жена. Ольга родила двойняшек - Татьяну и Марию. Девочки выросли, но чем они сейчас занимаются, никто не знает.
Валерий Гатаев умер в 2011 году от сердечного приступа в возрасте 72 года. В последние годы он сильно болел. У него был атеросклероз сосудов ног. Но мужчина не собирался падать духом. Он продолжал работать в театре и возглавлял профком.